铁汇禁止套利及瑞银黑天鹅事件沉思录 ——爱客外汇的风控之道

汇市观点 6年前 (2015) admin
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作者为:新西兰XCOQ爱客外汇首席分析师 李朋诚

进入2015年以来,外汇市场风云迭起,先是铁汇中国的客户资金纠纷,而后是瑞士央行的黑天鹅事件,尤其是瑞银事件,更是导致诸多全球知名交易商陷入危机,甚至破产。一旦这些在中国市场交易量名列前茅几家交易商都出事的话,带来的市场负面影响力不可谓不深,至少会让投资者谈汇色变,更会让逐渐开放化的中国外汇市场再度蒙上一层阴影,并且久久不散。

凭借强大的企业品牌影响力,受到瑞银风波影响的诸多交易商已经度过危机,市场目光再度聚焦铁汇事件,而该事件在近期也似乎愈演愈烈,看新闻报导称铁汇董事长兼首席执行官Markos A. Kashiouris发声,大陆的铁汇不是IronFX铁汇的分公司,而是一个代理IB搞把戏,这个IB被叫做IGHG……

不过多去妄论别人的言辞,我们只探讨专业的话题。不管是铁汇中国的问题,还是瑞银黑天鹅事件带来的冲击,究其深处,都会发现一个共同的原理——风险控制。铁汇中国更多的是企业风险的控制,黑天鹅事件则更多是金融行业的专业风险控制。

铁汇中国的客户资金纠纷,最根本原因在于其一向以来的高额赠金活动。铁汇不是第一家在中国提供赠金的交易商,也不会是最后一家,但铁汇肯定是将赠金这个营销手段发展到极致的交易商。高额赠金,给投资者提供了套利的便利,我尝试在百度输入“赠金套利”这个词,搜索引擎直接将我带入了诸多类似“如何利用铁汇赠金套利”的相关网页链接,毫无疑问,这已经是一个逐渐形成教书式的行业产业链盈利模式了。

从市场营销的角度而言,高额赠金的确能够吸引大批的新手客户,人为什么投资?无非是想赚更多的钱,有了这么高额的增金,就等于是手中博弈的筹码增大了许多,在同等市场机会下就能赢取更高的利润。尤其是在中国这个能够把投资行业演变为投机行业的神奇国度。

如果从企业的风险控制角度来说,长期的高额赠金,只会让市场人员为了业绩而不惜饮鸩止渴,甚至会出现祸起萧墙的情况。长久以往,一旦企业的吸金规模远远小于消金规模的时候,挤兑乃至崩盘,在所难免。在2013年底,XCOQ的负责人联系我,邀请我出任XCOQ爱客外汇的风控专员以及中国市场首席分析师的时候,我提成的其中一个条件就是“不得向投资者提供高于10%的增金”,我的出发点很明确,首先不想让公司进入营销误区;其次,不想误导投资者。

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版权声明:admin 发表于 2015年10月24日 下午 11:07。
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