近期，上海公安局破获一起特大期货市场高频交易操纵案，走进故事的主角就是一个从前名不经传的伊士顿贸易公司。其打着贸易的旗号，用了600多万的初始本金，采用高频交易的手段，两年内获利20多亿，技术含量极高，手法高妙直追好莱坞电影。
图一：伊士顿特大期货市场操纵案详情
高频交易这个词亮了，它闪着金光，出现在人们的视野，高频交易是个什么鬼，单凭一个高频交易,就能在两年内获利3倍多？
谈起高频交易，还得从程序化交易谈起，程序化交易，是将一定的交易策略以编码的形式输入交易系统，当价格符合交易策略时，电脑自动下单、平仓。简单的说，程序化交易就是用电脑代替人脑进行交易，按完全符合交易策略的价格下单。这样的好处是可以避免情绪化交易，解放双手，让电脑替你工作。坏处是,当交易策略不适应当前的价格变动时，依然会执行交易，导致亏损。程序化交易很依赖交易策略制定的好坏。
图二：高频交易程序
所谓高频交易，是用高网速的计算机来获取比普通盘面快的盘面波动，一般会比普通盘面变动快达几毫秒，利用这极短的时间差，通过计算机的程序化交易来快速大量下单、平仓，来获取利润。其优势就是快速，高效，下单到平仓只需要几毫秒的时间，另其他投资者措手不及。一天能下上百上千次单来谋取暴利。劣势就是盘面变动太快，可能会下错方向，导致亏损。
高频交易作为嫁接在程序化交易之上的新兴交易策略，其巨大的盈利能力很快吸引了各大机构投资者，形式逐渐变的一发不可收拾，而越来越大的资金涌入，也导致高频交易影响市场价格短时间急剧波动，造成盘面的闪崩。
在交易的长河中有很多著名的闪崩事件，如2010年5月6日，美国道指几分钟内暴跌千点的事件；2015年4月21日，英国公民Navinder Singh Sarao因涉嫌闪崩被捕，其作案手法就是高频交易。
这令各国的金融监管机构对高频交易的态度发生了阴阳两面的变化，CFTC现任主席Timothy Massad近日透露，由于衍生品对现货市场的干扰越来越大，将采取史上最严厉的措施来限制高频交易。一方面强制独立交易公司在CFTC进行注册，另一方面是对所有自动化交易进行监督。目前，中国已经开始起草新规，限制国内进行高频交易。
尽管如此，这十几年中，高频交易在交易界中事占尽了风头，各国日内短线交易者都跃跃欲试，想一亲芳泽，抱得盈利归。
光鲜亮丽的背后，是多少中国人的血与泪？据小编了解，进入中国的高频交易绝不止这一家，很多外资机构都瞄准了资本还未完全开放，在衍生品监管方面还未完全完善的中国资本市场。
有的高频交易公司以极高的回报率来吸引中国投资者，吸收资金，来进行高频交易，门槛极高，投资20万，50万起，但也吸引很多喜欢高回报的、不明真相的投资者进行投资。据小编所知，目前查获的高频交易资金已经冻结，也就是说，中国的投资者，不仅没获得利息，连本金也再也不见踪影了。那可亏的不是钱，而是老百姓的血与肉啊。
小编提醒广大的投资者们：
在金融市场上，高利润的背后肯定是高风险如影随行，这是永恒不变的道理。就没有高收益，低风险的投资，除非是骗子。如果一项金融投资，宣称回报率肯定高于20%，那你就要仔细斟酌，你输掉本金的风险是多少。千万不要投资自己不懂的产品，一不小心，可能连本金都输进去了。要在正规的平台及渠道投资。中国目前正规的投资渠道有：银行、证券交易所等。
