银行“Last Look”行为再次成为监管机构调查对象

汇商资讯 7年前 (2015) admin
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美国纽约的金融服务部门又开始对银行“Last Look”行为进行调查。一些大型机构的员工曾被问话。

由于Last Look的存在,做市商很容易自主设定时间和市场参数,甚至在市场波动对公司不利的情况下拒绝接受客户订单。汇商6月份曾报道,英国公平有效市场评审(FEMR)认为,外汇市场的Last Look应当有更明确的标准。这几个月来,已有数个平台开始调整Last Look流动性处理方式。

据路透社消息,针对Last Look的调查,重心就在于银行是否在既定价格触发之前的空隙使用了Last Look机制,以及交易时被执行还是被拒绝。Last Look也被某些人形容为“预对冲”,他们认为这能有效地提前处理订单。

可能被纽约监管局发现有问题的,还有所谓的“延迟缓冲”。这种“延迟缓冲”是做市商刻意用在执行流程中的。可能是因为做市商担心客户拥有更快速的技术,或者担心客户能从中进行延迟套利等。更让人心惊的是,这种“延迟缓冲”还可能被用来探知潜在的交易和头寸的情况。

Profit&Loss消息称,监管机构针对Last Look行为的调查其实已经持续了有近一年了,但是之前曾有段时间公开宣布暂停调查,是因为“并未找到错误行为的证据”。

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版权声明:admin 发表于 2015年10月17日 上午 3:45。
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